中邮证券有限牵扯公司虞洁攀近期对科达利（002850）进行扣问并发布了扣问解释《上半年齿迹稳健预期，国际市集稳步鼓舞》，本解释对科达利给出增捏评级，刻下股价为70.81元。 科达利 投资要点 事件：科达利清楚2024年半年报。 上半年齿迹落于预报中值隔邻，稳健预期。2024H1，公司完好意思营收54.46亿元，同比+10.75%；归母净利6.48亿元，同比+27.38%；扣非归母净利6.28亿元，同比+26.68%；基本每股收益2.40元/股，同比+10.60%。分季度来看，公司24Q2完好意...
中邮证券有限牵扯公司虞洁攀近期对科达利（002850）进行扣问并发布了扣问解释《上半年齿迹稳健预期，国际市集稳步鼓舞》，本解释对科达利给出增捏评级，刻下股价为70.81元。
科达利
投资要点
事件：科达利清楚2024年半年报。
上半年齿迹落于预报中值隔邻，稳健预期。2024H1，公司完好意思营收54.46亿元，同比+10.75%；归母净利6.48亿元，同比+27.38%；扣非归母净利6.28亿元，同比+26.68%；基本每股收益2.40元/股，同比+10.60%。分季度来看，公司24Q2完好意思营收29.37亿元，同/环比+13.35%/+17.06%；完好意思归母净利3.39亿元，同/环比+26.97%/+9.71%。公司事迹落于此前发布的事迹预报中值隔邻，稳健预期。
国内产能布局完善，客户联接关联透露。公司坚捏腹地化分娩、发射相近客户政策部署，在华东、华南、华中、东北、西北、西南等锂电板行业重心区域造成分娩基地布局，灵验发射相近下旅客户，深化客户联接关联【PBD-171】プレミア女優の美尻コレクション 72012-11-07プレミアム&$PREMIUM BEST478分钟，造成较为完善产能地域粉饰；另一方面，解释期内公司投资确立深圳新动力电板精密结构件分娩基地，进一步扩展华南地区产能布局，结构件产能进一步擢升。
积极拓展国际市集，国外布局稳步鼓舞。公司有序鼓舞德国、瑞典、匈牙利等国外分娩基地确立，落实大客户就近配套分娩基地政策增强弥远稳固供应链联接关联；另一方面，2024上半年公司偏执子公司匈牙利科达利共同出资确立好意思国科达利，出资占比分裂85%/15%，有劲扩大国际市占率，擢升企业竞争力。当今瑞典及匈牙利分娩基地已投产放量，好意思国基地展望2025年产能初步开释；预期国外客户需求稳固增长，产能进一步开释。
客户结构优质，市集份额有望进一步擢升。公司与CATL、松下LG、三星、中转变航、特斯拉等行业跨越厂商已造成弥远稳固政策联接关联，充分发扬中枢客户示范效应，带动其他业内优质客户资源不休向公司荟萃，市集份额预期进一步擢升。
盈利预测与估值
咱们展望2024-2026年，公司分裂完好意思营收128.94/158.01/184.05亿元，同比分裂+22.66%/22.55%/16.48%；分裂完好意思归母净利润13.38/16.53/20.97亿元，同比分裂+11.44%/23.48%/26.92%；对应PE分裂为14.52/11.76/9.27倍，保管“增捏”评级。
风险教导
卑劣需求不足预期；行业竞争加重风险；国表里政策变化风险；新产能确立过程不足预期风险。
数据中心笔据近三年发布的研报数据野心，西部证券（002673）刘小龙扣问员团队对该股扣问较为真切，近三年预测准确度均值为78.61%，其预测2024年度包摄净利润为盈利14.53亿，笔据现价换算的预测PE为13.37。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级17家，增捏评级3家；往时90天内机构看法均价为103.65。
以上试验为据公开信息整理【PBD-171】プレミア女優の美尻コレクション 72012-11-07プレミアム&$PREMIUM BEST478分钟，由智能算法生成，不组成投资提议。
